Q1亏损幅度赶超营收增速,快手该如何变快?

发布:武汉新闻网

步入5月中下旬,市场迎来了互联网玩家新一季的财报比拼。

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继阿里巴巴、网易、腾讯之后,港股市值排名第三的快手在5月24日公布了2021年一季度财报。 搜163 http://www.so163.cn

就基本面数据而言,一季度快手虽然实现了营收的新增长,基本符合市场及分析师的预期;但净亏损相较于上年同期扩大了89%。 一折特卖 http://m.1ytm.cn

那么, 本季度快手的财报具体表现如何?双边效应下,市场针对高营销费用带来的亏损展现出了较高的容忍度,在快手这里会同样适用吗?

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Q1业绩基本符合预期,烧钱获客的弊端依然存在

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我们先来看这份财报的基本数据。

从最新披露出的财报数据显示,2021年一季度,快手营收实现170.19亿元,相比去年同期增长36.6%,与彭博一致预期的170亿元几乎一致。不过,环比上一季度来看,却是有明显下滑,数据显示,环比2020年四季度的180.99亿元,下滑5.97%。

具体拆分到各项业务:

目前,在快手三大业务中,直播业务整体处于成熟阶段,广告业务成为快手收入最大来源,而电商组成的其他业务还处于成长期。截止3月底,线上营销业务营收为85.58亿元,同比增长161.5%。

值得注意的是,线上营销业务已经连续两个季度营收占比超过直播业务,这其实也是说明,快手在广告主以及用户的广告需求的抓取上,获得了一定成效,每日广告ARPU达到29元。

另外,目前快手的DAU值与抖音的DAU值还相差甚远,后来居上的微信视频号隐隐有超越之势,而加快自身商业化变现的进程是抵消增长减缓带来焦虑的最佳选择,在自身业务板块中,广告业务有着较好的商业化潜力。

2021年Q1,快手媒体上商品销售、应用下载相关广告超八成,与去年相比护肤美容、服饰鞋包行业广告投放力度较稳定,呈现逐月递增的趋势,说明广告主仍一如既往地押宝快手平台。

能够发现的是,本季度毛利环比上一季度有所下滑,仅为69.88亿元。

在净利方面,相较于上季度亏损的193.64亿元,一季度却是大幅增加198.24%,亏损高达577.51亿元,这也意味着,快手在经营效率上没有明显改善。抛去股权激励、无形资产摊销等因素影响,一季度快手的真实亏损也处在扩大趋势,经调整后亏损仍高达49.18亿元,而2020年经调整亏损才79.4亿元,说明快手的真实业绩并不良好。

这也源于市场较为关注的成本费用投入上,由于快手加码春节营销投入,一季度在营销费用上,有大幅的提升,同比增长44.02%达到116.60亿元。

这其实也为流量用户的争夺做出对策,近一步提升快手在用户当中的渗透率,2020年底,短视频用户规模达到 8.73亿,渗透率达到 88.3%,抖音高达60%以上,而快手却不到45%,说明快手还有近一步提升空间。

从成本费用大幅攀升以及营销费用持续增长,能够看出,快手还是离不开烧钱获客的弊端,而一季度营收环比下滑,以及经调整净利亏损大幅增加,实际上是能看出快手一季度业绩处于下行阶段,这也是快手作为双边效应的平台型公司,高营销费用带来的通病。

用户转化助力电商高增长,直播、ARPU值却日渐下滑

快手在5年前推出直播服务,从虚拟礼品中获得了可观的收入,今年一季度,直播服务实现营收72.50亿元。

这离不开快手的变现模式,快手所有的业务收入都依赖于是否能提升用户规模以及用户参与度,对于快手而言,用户成为影响业务指标的核心因素,也是加速直播业务商业化变现的可观依据。

众所周知,快手的主要用户来源于下沉市场,但近年来,下沉市场的“入局者”越来越多,人群红利逐渐消减,开拓市场成为用户增长的关键,从2020开始,快手用户中一二线城市人群有所增长,这也带动了快手的日活以及月活近一步提升,财报显示,一季度平均DAU达到2.95亿;平均MAU为5.20亿.

另一方面,快手直播业务渗透率相对其他直播平台普遍偏低,根据频道检测,快手MCN的直播渗透率约为20%,而陌陌的渗透率约为70%,这对于快手直播服务来讲是个好消息,说明未来直播服务还存在很大的盈利潜力。

不过需要注意的是,由于早期的“土味”直播定位以及大主播跳槽,导致快手的直播内容还未能短时间转换,打赏金额普遍不高,使得直播ARPU值相比相对其他平台偏低,仅为46.1元,抖音2020年直播ARPU值就已经高达359元。

而直播衍生出的电商业务延续增长趋势,一季度快手持续引进名人IP增加带货量,进入红利渗透期。本季度快手电商GMV达到1186亿元,同比增长291.8%,而电商组成的其他业务营收为12.11亿元,同比增长589.1%。

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