券业第三家：南京证券调剂60亿元定增规划，募集资金主攻资本中介和自营业务！

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　　3月20日晚间，南京证券(行情601990,诊股)宣布了60亿元定增调剂的规划，成为再融资新规公布后第三家调剂定增规划的券商。

　　南京证券关照布告显示，本次修订主要针对五方面的内容，最为明显的即修订本次非公开刊行A股股票规划中刊行工具数量上限、刊行价格及定价原则、限售期支配等相关内容，明确已确定的刊行工具的拟认购具体金额，包括调剂为刊行价8折、刊行工具上限增至35家、持股5%以下的股东锁按期仅半年等。 麻城教育网 http://www.machengedu.cn/

　　

主要修订五年夜方面内容

2月14日，证监会宣布了《关于改动<上市公司证券刊行治理法子>的决定》等相关规定，武汉新闻网，随后上市公司纷繁改动了非公开刊行A股股票预案，券商行业中也有海通证券(行情600837,诊股)、国信证券(行情002736,诊股)依据再融资新规调剂了相关内容。3月20日晚间，南京证券也跟上方式，宣布了非公开刊行A股股票预案（修订稿）。 搜163 http://www.so163.cn

　　《每日经济新闻》记者注意到，南京证券本次修订主要包括五个方面的内容。

　　首先是修订本次非公开刊行A股股票规划中刊行工具数量上限、刊行价格及定价原则、限售期支配等相关内容，明确已确定的刊行工具的拟认购具体金额。

　　具体而言，刊行工具数量上限调剂为包括公司控股股东紫金甲鱼体、股东新工甲鱼体、南京交投在内的相符条件的不跨越35名（含35名）特定工具，而调剂前为不跨越10名。另外，依据表露，紫金甲鱼体拟认购金额为3亿元，新工甲鱼体拟认购金额为1亿元，南京交投公司拟认购金额为3.5亿元。

　　刊行价格上，由此前的刊行价格不低于定价基准日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%调剂为80%，也即刊行价由9折改为8折。

　　限售期支配上，持有公司股份比例5%以下的刊行工具本次认购的股份自刊行结束之日起6个月内不得转让，而之前为12个月内不得转让。

　　第二是更新公司及刊行工具基础环境；第三是弥补与刊行工具签署附条件生效的股份认购协议之弥补协议的相关内容，记者注意到，修订后的规划弥补了若本次刊行未能通过竞价方法产生有效刊行价格，认购人将继承介入认购，并以本次刊行底价与刊行前刊行人最近一期末经审计的归属于母公司普通股股东的每股净资产值的较高者作为认购价格。第四是更新非公开刊行A股股票摊薄即期回报的相关内容；第五是更新本次非公开刊行A股股票的决策法度模范。

　　

八成募集资金成长重资本业务

南京证券定增修订稿显示，本次非公开刊行募集资金总额不跨越人民币60亿元（含本数），扣除刊行费用后将全部用于弥补公司资本金和营运资金。

　　依据支配，本次非公开刊行募集资金主要用于扩年夜资本中介业务规模和扩年夜自营业务投资规模，二者均为不跨越25亿元。也便是说，资本中介和自营业务合计使用募集资金将高达50亿元，占募集总金额的83%，凸显了南京证券成长重资本业务的倾向。

　　南京证券表示，截至2019年9月30日，公司融资融券业务余额45.90亿元。公司融资融券等信用业务稳定成长，是公司利润的增长点，然则与其他中年夜型券商相比，公司业务规模较小，业务收入占比不高，需进一步提升规模和转化率。因而，拟使用不跨越25亿元募集资金用于包括融资融券和股票质押式回购业务在内的信用交易业务，扩年夜资本中介业务规模。

　　另外，记者注意到，券商的自营业务正在向去偏向化、增加多元交易改变，整体投资策略更趋成熟稳定，市场竞争力日趋加强。2019年券商行业自营收入继续第二年成为行业的第一年夜收入来源，因此成长自营业务的重要性也不言而喻。数据显示，2019年上半年，南京证券自营收入达2.74亿元，同比增长369.48%。

　　“近年来，行业赓续向重资本转型，业务成长规模与资本实力息息相关，因此，不管是定增、配股亦或是发债等融资方法，其实在资金使用方面年夜家都不约而合地往资本中介、自营等重资本业务倾斜。资本实力强年夜了，业务成长受到的限制也会明显减少，尤其对付中小券商而言更是如此”，沪上券贩子士对记者说道。

　　华融证券研报显示，不合于轻资财产务主要凭借中介通道类办事赚取佣金，重资本业务主要寄托资产欠债驱动，因此对证券公司资产和杠杆的关注度更高，同时使证券公司面临更年夜的风险压力。随侧重资本业务比重的提升，券商资本实力的重要性日益凸显。资本实力扩充能够为券商重资本业务成长打下坚实根基，也能增加券商抵御风险的才能。

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