花费主题基金可入基民“购物车”

发布:证券市场红周刊

  近年来,“6?18”、“双11”等购物节正在转变花费者的花费习惯:去年双十一,各年夜平台贩卖数据创下新高,双11后一周,花费主题基金平均涨幅名列前茅。实际上,花费主题基金不仅能蹭上“双11”的热度,也是历久投资的优秀标的;从本年环境看,白酒板块的强势表现推动花费主题基金上涨,截至10月31日,平均涨幅达到52.61%。

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  主动型产品关注投资标的

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  依据三季报,9月末偏股型基金持仓比例最高的5个行业分手是食品饮料、医药生物、电子、家电和非银金融;二级行业中,属于年夜花费板块的饮料制造、白色家电和医疗办事行业是公募超配最多的板块,超配比例分手是10.21%、3.68%和3.45%。 麻城教育网 http://www.machengedu.cn/

  另外,基金持仓比例最年夜的几只股票也属于花费蓝筹,包括贵州茅台、中国安全、五粮液、格力电器、泸州老窖等。截至10月底,本年以来贵州茅台、五粮液、格力电器分手上涨102.96%、164.12%和71.55%,也为重仓配置它们的基金带来了丰盛的回报。据统计,年内涨幅跨越70%的39只权益类基金中,21只本年以来重仓配置了以上三只股票。 麻城教育网 http://www.machengedu.cn/

  然则,颠末曩昔几年的上涨,多半花费板块标的估值实际已经不低了,那么现在投资花费主题基金是否适合呢?因为花费主题基金基础以白酒、家电股作为配置重心,选择逻辑也落到了花费行业的短期逻辑上。

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  从过往线上花费角度看,“双十一”可能对花费公司的销量有明显提振:10月表露的天猫数据显示,主要家电品类的线上造诣亮眼,此中,美的线上销量增速提升,同比增长61.00%,格力销量同比增长62.00%;同时本年“6?18”购物节的白酒销量也呈现明显增长,共卖出180万瓶,茅台继承占据品牌榜榜首,茅台新飞天53度也占据贩卖金额榜首。另外看长一点,花费升级需求刚性存在,武汉新闻网www.wh-edu.cn,花费龙头的历久前景不用担心。从股价上看,10月以来,当其他行业开始表现下滑时,传统的贵州茅台、格力电器等个股的表现反而相对较好。

  具体从基金来看,下半年以来,广发聚优和鹏华花费优选在花费主题基金中涨幅领先,分手上涨14.20%和12.54%。因为债券收益率下行,广发聚优继续两个季度减持了中国安全,并且年夜幅加仓了估值及预期在底部的格力电器;另外基金对白酒股的重仓基础没有变更,贵州茅台、五粮液和泸州老窖历久占据股票重仓前三,三只股票的集中度近30%。

  从本年和近三年的表现来看,花费行业各细分板块中,食品饮料、家用电器的表现明显优于其他子板块。所以对付普通投资者来说,建议尽量选择配置传统花费的行业基金,以持有茅五泸、格力美的等焦点标的为主。

  被动型产品聚焦两类

  焦点资产是目前花费行业的主要逻辑,花费主题基金中,个股和子行业集中度更高的基金也更值得关注,固然对应的风险会放年夜,但这种“纯挚性”倒是对象化配置中很症结的一点。投资者也可以将注意力适当转向被动指数基金,其最年夜的利益便是行业和个股集中度更高,以招商中证白酒为例,贵州茅台、五粮液和泸州老窖的持仓占比总和跨越45%。

  从总体规模和数量上看,被动型花费主题基金均远不如主动治理产品,其规模也集中在两块:一类是集中配置白酒板块的招商中证白酒和国泰国证食品饮料,另一类是以汇添富中证主要花费ETF为首的泛花费行业指数。

  目前白酒板块处于高位震荡,将仓位适当疏散可能是个好的主意,泛花费行业基金中,汇添富中证主要花费ETF规模最年夜,达到32.12亿。依据三季报,该基金行业配置偏向主要是食品饮料(71.40%)和农林牧渔(22.42%)。该指数基金的成分股与明星产品—易方达花费行业的股票配置有较高重叠,业绩表现在短中历久也都能与之匹配,本年以来还有5.83%的相对收益。所以被动指数基金也并不必然仅能作为配置对象,适当对照甚至能够作为主动产品的替代。

  2016年至今,花费作风连续涌现出对照稳定的超额收益才能,原因在于花费类行业的业绩稳定性较高。10月以来的震荡中,花费作风再次涌现出确定性溢价,花费行业基金因此继承表现突出。历久来看,财产升级、花费升级仍是趋势,花费板块龙头公司的成长潜力依然较年夜,结合“双十一”对龙头公司销量的提振作用,花费主题基金仍可看高一线。■

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